שנת 2023 הגיעה לסוף השנה, במבט לאחור, ניתן לתאר את שוק הנפט הגולמי הבינלאומי, תחת קיצוצי הייצור של אופ"ק+ והפרעות גיאופוליטיות, כבלתי צפוי, עם עליות ומורדות.

1. ניתוח מגמת מחירי שוק הנפט הגולמי הבינלאומי בשנת 2023

השנה, מחירי הנפט הגולמי הבינלאומי (חוזים עתידיים על נפט ברנט) בכללותו הראו מגמת ירידה, אך מרכז הכובד של המחירים השתנה באופן משמעותי. נכון ל-31 באוקטובר, מחירם הממוצע של חוזים עתידיים על נפט גולמי על נפט ברנט לשנת 2023 עמד על 82.66 דולר אמריקאי לחבית, ירידה של 16.58% מהמחיר הממוצע בשנה שעברה. מגמת מחירי הנפט הגולמי הבינלאומי השנה מראה את המאפיינים של "מרכז הכובד ירד, קודם נמוך ואז גבוה", ולחצים כלכליים שונים כמו משבר הבנקאות באירופה ובארצות הברית צצו על רקע העלאת הריבית במחצית הראשונה של השנה, וכתוצאה מכך מחירי הנפט נמוכים יותר, עד 16%. לאחר כניסתם למחצית השנייה של השנה, הודות לתמיכה של מדינות רבות המייצרות נפט, כגון קיצוצי הייצור של אופ"ק+, היסודות החלו להתבהר, קיצוצי הייצור המצטברים של אופ"ק+ עברו את רף 2.6 מיליון חביות ליום, השווה ערך ל-2.7% מתפוקת הנפט הגולמי העולמית, מה שהביא את מחירי הנפט לעלייה של כ-20%, וחוזים עתידיים על נפט גולמי ברנט חזרו שוב לטווח גבוה מעל 80 דולר לחבית.

טווח המחירים של נפט ברנט לשנת 2023 נע בין 71.84$ ל-96.55$ לחבית, כאשר השיא נרשם ב-27 בספטמבר והנמוך ביותר נרשם ב-12 ביוני. טווח המחירים הנפוץ ביותר לחוזים עתידיים על נפט גולמי ברנט בשנת 2023 הוא 70$ ל-90$ לחבית. נכון ל-31 באוקטובר, חוזים עתידיים על נפט גולמי WTI וברנט ירדו ב-12.66$ לחבית וב-9.14$ לחבית בהתאמה מהשיא של השנה.

לאחר כניסת אוקטובר, עקב פרוץ הסכסוך הישראלי-פלסטיני, מחירי הנפט הגולמי הבינלאומי עלו משמעותית תחת פרמיית הסיכון הגיאופוליטית, אך מכיוון שהסכסוך לא השפיע על תפוקת המדינות המייצרות נפט מרכזיות, סיכוני האספקה ​​נחלשו, ואופ"ק וארצות הברית הגדילו את ייצור הנפט הגולמי, מחירי הנפט ירדו באופן מיידי. באופן ספציפי, הסכסוך פרץ ב-7 באוקטובר, ונכון ל-19 באוקטובר, חוזים עתידיים על נפט גולמי מסוג ברנט עלו ב-4.23 דולר לחבית. נכון ל-31 באוקטובר, חוזים עתידיים על נפט גולמי מסוג ברנט עמדו על 87.41 דולר לחבית, ירידה של 4.97 דולר לחבית לעומת 19 באוקטובר, ובכך מחקו את כל העליות מאז הסכסוך הישראלי-פלסטיני.

II. ניתוח הגורמים המשפיעים העיקריים על שוק הנפט הגולמי הבינלאומי בשנת 2023

בשנת 2023, גברו ההשפעות המקרו-כלכליות והגיאופוליטיות על מחירי הנפט הגולמי. השפעת המקרו-כלכליות על הנפט הגולמי מרוכזת בעיקר בצד הביקוש. במרץ השנה פרץ משבר הבנקאות באירופה ובארצות הברית, באפריל הוצגו באופן אינטנסיבי הערות ניציות של הפדרל ריזרב, במאי הופעל לחץ על הסיכון של תקרת החוב בארצות הברית, וסביבת הריבית הגבוהה שנגרמה עקב העלאת הריבית ביוני הכבידה על הכלכלה, והחולשה והסנטימנט הדובי ברמה הכלכלית דיכאו ישירות את מחיר הנפט הבינלאומי ממרץ עד יוני. זה גם הפך לגורם שלילי מרכזי לכך שמחירי הנפט הבינלאומיים אינם יכולים לעלות במחצית הראשונה של השנה. מבחינה גיאופוליטית, עם פרוץ הסכסוך הישראלי-פלסטיני ב-7 באוקטובר, הסיכון הגיאופוליטי התגבר שוב, ומחיר הנפט הבינלאומי חזר לשיא של קרוב ל-90 דולר לחבית בתמיכתו, אך עם בחינת ההשפעה האמיתית של אירוע זה על ידי השוק, החשש מסיכוני האספקה ​​שכך, ומחירי הנפט הגולמי ירדו.

נכון לעכשיו, מבחינת גורמי ההשפעה העיקריים, ניתן לסכם זאת כהיבטים הבאים: האם הסכסוך הישראלי-פלסטיני ישפיע על תפוקתן של יצרניות הנפט הגדולות, הארכת קיצוצי הייצור של אופ"ק+ עד סוף השנה, הקלות הסנקציות נגד ונצואלה על ידי ארצות הברית, עליית ייצור הנפט הגולמי בארה"ב לשיא השנה, התקדמות האינפלציה באירופה ובארצות הברית, ביצועי הביקוש האסייתי בפועל, העלייה בייצור האיראני ושינוי בסנטימנט הסוחרים.

מהו ההיגיון מאחורי התנודתיות של שוק הנפט הגולמי הבינלאומי בשנת 2023? תחת ההפרעה הגיאופוליטית, מהו כיוון שוק הנפט הגולמי הבא? ב-3 בנובמבר, 15:00-15:45, Longzhong Information תשיק שידור חי של השוק השנתי בשנת 2023, שיספק לכם פרשנות מפורטת של מחיר הנפט, נקודות חמות מקרו-כלכליות, יסודות ההיצע והביקוש ותחזיות מחירי הנפט העתידיות, יחזה מראש את מצב השוק בשנת 2024 ויסייע בניווט התכנון התאגידי!