המחצית השנייה של התחזית הבסיסית

1.1 תחזית ייצור

על פי מחקר של Longzhong Information, תעשיית מוצרי האנילין מתכננת לבנות 385,000 טון של כושר ייצור במחצית השנייה של 2023, ואין תוכנית ליכולת משיכה. כושר הייצור החדש מופץ בעיקר בדרום סין, והמיזם המוצע מצויד במכשירי מוצר במורד הזרם, פיתוח קנה מידה של שרשרת התעשייה, והפחתת עלויות רכש, הובלה ועלויות תפעול אחרות.

לאחר שחרור כושר ייצור חדש של אנילין בעתיד, הדבר ישנה באופן משמעותי את דפוס אספקת האנילין המקומי, וייצור האנילין בדרום סין יופץ למפעלים הסמוכים בטווח הקרוב, מה שיפחית ביעילות את עלות רכש חומרי הגלם במורד הזרם. במחצית השנייה של השנה, יאנטאי וואנהואה תכננה לבצע שיפוץ, וכל מכשירי האנילין-MDI שלה הופסקו, או השפיעו על אספקת האנילין לחלק מלקוחותיה הוותיקים. בנוסף, פוג'יאן וואנהואה מתכננת להתחיל בייצור בספטמבר, דבר שישפיע רבות על מחיר האנילין בדרום, והצפוי שמחיר האנילין במחצית השנייה של השנה עשוי להיות 9000-12000 יואן/טון.

1.2 תחזית צריכה

במחצית השנייה של השנה, תחזוקת מכשירי MDI לפולימריזציה מקומית מרוכזת באוגוסט, נובמבר ודצמבר, כאשר סך המכשירים צפוי להתכווץ משמעותית. בנוסף למכשירים בחו"ל, ביולי ואוגוסט ישנן מספר קבוצות של תחזוקת מכשירים, מה שגורם להתכווצות ההיצע הכולל, וייתכן שהמחיר המקומי הכולל ירד מעט. אך באוגוסט ובספטמבר, עקב בוא הקיץ, מזג אוויר גבוה עלול להשפיע על העומס הכולל במורד הזרם, להגביל את ההספק ולהגביל את הייצור. בנוסף לתעשיית מכשירי החשמל הביתיים שנכנסה לעונה הפחות צפויה, קשה לתמוך במחיר. באוקטובר ובנובמבר, עם כניסת תעשיות מכשירי החשמל הביתיים והצנרת לעונת השיא המסורתית, ותחזוקה רציונלית של חלק מהמכשירים צפויה, ייתכן שהמחירים ימשיכו לעלות. במחצית השנייה של השנה, הדגש העיקרי הוא על התכווצות ההיצע ומעקב אחר הביקוש. בהתחשב בכך שמחיר ה-MDI הפולימרי במחצית הראשונה של השנה נשמר על 14,300-16,300 יואן/טון, הביקוש צפוי להתאושש במהלך השנה, המחיר הממוצע במחצית השנייה של השנה גבוה במקצת מהרמה במחצית הראשונה של השנה, והמחיר הצפוי נשמר על 15,500-17,000 יואן/טון.

1.3 תחזית יבוא/יצוא נטו

נכון לעכשיו, ההיצע והביקוש המקומיים של אנילין מאוזנים יחסית, וההתלהבות לייצוא נחלשת. למרות הירידה בעלויות הייצור המקומיות של אנילין, הביקוש במורד הזרם חזק יחסית, דבר התומך במידה מסוימת במחיר הגבוה של אנילין. צפוי שכמות יצוא האנילין במחצית השנייה של השנה לא תשתנה הרבה בהשוואה למחצית הראשונה של השנה, אך לא נשלל האפשרות שעודפי האנילין יימכרו לחו"ל לאחר תחילת פעילותו של פוג'יאן וואנהואה.

1.4 תחזית מאזן היצע וביקוש

עלות המחצית השנייה של התחזית

במחצית השנייה של השנה, מחיר הבנזן הטהור הצפוי הוא 6280-6800 יואן/טון, ומראה מגמה של עלייה תחילה ולאחר מכן ירידה.

מבחינת נפט גולמי, מחירי הנפט במחצית השנייה של השנה ניהלו הזדמנות להתאוששות, כשהם מראים מגמה של עלייה תחילה ולאחר מכן ירידה נוספת בסך הכל, והמחיר החודשי הממוצע עשוי לנוע בטווח של 75-78 דולר אמריקאי לחבית, עם טווח תנודות קטן.

מבחינת היצע, הרוב המכריע של הרחבת ייצור הבנזן הטהור בשנת 2023 הושלם במחצית הראשונה של השנה, עם סך של יותר מ-3 מיליון טון של יחידות חדשות של בנזן נפט והידרובנזן שהופעלו, וייצור הבנזן הטהור במחצית השנייה של השנה צפוי להראות עלייה משמעותית בהשוואה למחצית הראשונה של השנה. במחצית השנייה של השנה, רק 100,000 טון של קיבולת הפטרוכימיה של אנקינג הורחב ביולי, ו-200,000 טון של Longjiang Chemical נבנה לאחרונה בסוף השנה. עם זאת, בנזן מוקשה עדיין מכיל 500,000 טון בפויאנג ג'ונגהוי, 200,000 טון בצ'ונגצ'ינג הואפנג, 100,000 טון בנינגשיה טונגדה לאב, 200,000 טון בזאוז'ואנג ג'נשינג, 200,000 טון בהנאן ג'ינואן שלב II, ועוד 1.2 מיליון טון של מכשירים חדשים המתוכננים להיכנס לייצור ברבעון הרביעי.

מבחינת ביקוש, ייצור בנזן טהור במורד הזרם במחצית השנייה של השנה היה מרוכז, כולל הסטירן הרביעי של ג'ג'יאנג פטרוכימיקלים, סטירן של אנקינג פטרוכימיקלים, פנול חדש של הנגלי וחומצה אדיפית, אנילין של פוג'יאן וואנהואה, לוסי, שניואן, קפרולקטאם חדש של באלינג פטרוכימיקלים ומכשירים אחרים שתוכננו להיות מופעלים, ומפרץ צ'ינגדאו, פנול חוג'ואו ז'ונגשין, שנדחה במחצית הראשונה של השנה. בנוסף למורד הזרם המסורתי, הביקוש לאוקטן מאתילבנזן וציקלוהקסאן צפוי לספק דחיפה לצריכת בנזן טהור. עם זאת, במחצית הראשונה של השנה, זנים במורד הזרם חוו בדרך כלל ירידה בעומס התעשייה לאחר הרחבת הקיבולת, וצריכת הבנזן הטהור הייתה נמוכה יותר מכושר הייצור. בהקשר של הצריכה הסופית במחצית השנייה של השנה שעדיין אינה אופטימית, צפוי שצריכת הבנזן הטהור תתוקן משמעותית כלפי מטה מהערך התיאורטי.

מבחינת יבוא, הביקוש הסופי בארצות הברית ובאירופה ממשיך להיות מדוכא, ושיא הנסיעות הקיציות בארצות הברית במחצית השנייה של השנה יסתיים בספטמבר, הנכונות של צפון מזרח אסיה לייצא בנזן טהור לסין צפויה לעלות במחצית השנייה של השנה, ונפח היבוא עשוי לחזור לרמה של 250-300,000 טון לחודש.

בסך הכל, מחיר הנפט הגולמי במחצית השנייה של השנה קבוע יחסית, ותמיכת העלויות מאוחדת. התקן הייצור התיאורטי במורד הזרם עולה על ההתקנה החדשה של בנזן נפט והידרובנזן, אך קצב התפעול בפועל צפוי לרדת בכללותו, ונפח היבוא צפוי לעלות, כך שצד ההיצע והביקוש של בנזן טהור ישתפר, אך הטווח מוגבל. מחיר הבנזן הטהור צפוי ברבעון השלישי עקב חזרת ציוד תחזוקה במורד הזרם ובניית ציוד חדש כדי להשיג את כוח עליית המחירים, אך בגלל רווחים חלשים מאי-אינטגרציה במורד הזרם, בנזן טהור עלה בשיא השפל, עם שחרור כושר הייצור של הידרובנזן ברבעון הרביעי, צד ההיצע והביקוש פנה שוב להיצע בשפע, ואז המחיר צפוי להראות מגמת ירידה.

ברבעון השני, האנילין הושפע מביקוש חלש והחל לרדת. בהתבסס על השיפוץ המתוכנן של יאנטאי וואנהואה באוגוסט, אם תוכנית השיפוץ תתממש כמתוכנן, ייתכן שהיא תצליח להרים את שוק האנילין. עם זאת, בספטמבר, יחידות פוג'יאן וואנהואה וצ'ונגצ'ינג צ'אנגפנג 2 הוכנסו לפעילות, והיצע האנילין בדרום סין ובדרום מערב סין גדל משמעותית, מה שהעשיר את מקורות הרכש במורד הזרם הסמוכים. בסך הכל, הרבעון השני והרבעון השלישי של שוק האנילין חלשו, אך ברבעון הרביעי, חלק מהמפעלים במורד הזרם החלו לקבל הזמנות לשנה הבאה, הביקוש לחומרי גלם עלה במידה מסוימת, ומחירי האנילין צפויים להתאושש ברבעון הרביעי בהשוואה לרבעון השלישי.